El crecimiento del ecosistema DeFi ha llevado a la aparición de numerosos protocolos financieros descentralizados que ofrecen una amplia gama de oportunidades de inversión. Sin embargo, elegir en qué protocolo DeFi invertir puede resultar abrumador debido a la gran cantidad de opciones disponibles. En este artículo, exploramos los factores más importantes a tener en cuenta al seleccionar un protocolo DeFi en el que invertir. Consideraremos las características a tener en cuenta, los tipos de protocolos y otros aspectos relevantes.
Características a tener en cuenta
Al evaluar un protocolo DeFi para invertir, es esencial considerar las siguientes características clave:
- Funcionalidad del protocolo: ¿Qué servicios ofrece el protocolo? Algunos protocolos están centrados en préstamos y endeudamiento, mientras que otros se centran en el intercambio descentralizado, la liquidez o incluso la emisión de activos sintéticos
- Rendimiento y rentabilidad: Analiza el potencial de rendimiento y rentabilidad del protocolo. Considera los rendimientos históricos, las tasas de interés ofrecidas y otros incentivos económicos. Sin embargo, recuerda que los rendimientos pasados no garantizan resultados futuros, por lo que es fundamental realizar un análisis sólido.
- Liquidez y volumen de operaciones: La liquidez y el volumen de operaciones son aspectos cruciales para evaluar la facilidad de transacción y el mercado activo en el protocolo. Analiza la liquidez disponible en el protocolo, observando el tamaño de los pools de liquidez en los protocolos de intercambio descentralizado (DEX). Además, considera el volumen de operaciones diario o semanal para tener una idea de la actividad y la demanda en el protocolo. La liquidez y el volumen sólidos pueden indicar la confianza de los inversores y la capacidad de ejecutar transacciones de manera eficiente.
- Evaluacion del Valor Total Bloqueado (TVL) y el crecimiento: El Valor Total Bloqueado (TVL) es un indicador importante para evaluar la salud y el tamaño de un protocolo DeFi. El TVL representa la cantidad de activos bloqueados en el protocolo y puede ser un indicador de su popularidad y adopción. Analiza el crecimiento del TVL en el último mes o en los últimos meses. ¿Ha habido un aumento constante en el TVL o ha habido fluctuaciones significativas? Evalúa si el protocolo ha logrado atraer nuevos usuarios y aumentar su participación en el mercado.
- Interoperabilidad: Considera la interoperabilidad del protocolo con otras plataformas y blockchains. Un protocolo que pueda interactuar fácilmente con otros ecosistemas DeFi ampliará tus opciones y oportunidades de inversión.
- Tendencias y narrativas del mercado: Observa si el protocolo forma parte de una narrativa o tendencia en el mercado DeFi. Por ejemplo, el yield farming, los tokens no fungibles (NFT) u otras temáticas pueden estar en tendencia. Evalúa si el protocolo se alinea con una tendencia creciente y si está captando el interés de la comunidad y los inversores. Sin embargo, ten en cuenta que las tendencias pueden ser volátiles y cambiar rápidamente, por lo que es importante evaluar tanto la tendencia actual como la sostenibilidad a largo plazo del protocolo.
- Evaluación del equipo y hoja de ruta: Investiga el equipo de desarrollo detrás del protocolo y su experiencia en el espacio DeFi. Analiza su trayectoria y los proyectos anteriores en los que han trabajado. También considera la claridad y la viabilidad de la hoja de ruta del protocolo.
- Partnership y colaboraciones: Considera las asociaciones y colaboraciones estratégicas del protocolo. Las colaboraciones con otros protocolos o proyectos prominentes pueden proporcionar sinergias y aumentar la adopción del protocolo, lo que puede beneficiar a los inversores.
- Facilidad de uso y experiencia de usuario: Evalúa la experiencia del usuario y la facilidad de uso del protocolo. Un protocolo intuitivo y con una interfaz amigable puede hacer que tu experiencia de inversión sea más cómoda y accesible.
Tipos de protocolos
Existen diferentes tipos de protocolos DeFi, cada uno con su propia funcionalidad y características. Aquí hay algunos ejemplos de las categorías de protocolos más importantes:
- Protocolos de préstamos y endeudamiento: Estos protocolos permiten a los usuarios prestar sus activos criptográficos a otros a cambio de intereses, o pedir prestado activos utilizando sus propios activos como garantía. Es una forma de generar ingresos pasivos al prestar tus criptomonedas y también de acceder a capital sin vender tus activos.
- Protocolos de intercambio descentralizado (DEX): Los protocolos DEX facilitan el intercambio directo de criptomonedas y tokens entre usuarios sin la necesidad de intermediarios como una bolsa tradicional. Esto permite una mayor privacidad y control sobre las transacciones y evita problemas potenciales de seguridad asociados con los mercados centralizados.
- Protocolos de opciones y derivados: Los protocolos de opciones y derivados en el ámbito de las criptomonedas son plataformas que permiten a los usuarios crear y comerciar contratos financieros basados en activos criptográficos, como futuros y opciones. Las opciones son contratos que brindan a los inversores el derecho, pero no la obligación, de comprar (opción de compra) o vender (opción de venta) un activo a un precio predeterminado en el futuro. Los derivados en general permiten especular sobre los movimientos de precios sin poseer el activo real, siendo útiles tanto para la gestión de riesgos como para la especulación en los mercados volátiles de las criptomonedas.
- Protocolos de Staking líquido: En los protocolos de staking líquido, los usuarios bloquean sus activos criptográficos en la red con el fin de respaldar las operaciones de la blockchain y mantener su seguridad. A cambio de bloquear estos activos, los usuarios reciben tokens que representan su participación en la red. Estos tokens pueden ser utilizados en otras actividades dentro del ecosistema DeFi o intercambiados por otras criptomonedas en plataformas de intercambio. A diferencia del staking tradicional, donde los activos están bloqueados por un período fijo y no se pueden acceder hasta que se complete el proceso de staking, el staking líquido permite a los usuarios acceder a sus tokens inmediatamente después de bloquear los activos. Esto brinda flexibilidad y liquidez a los inversores, ya que no están comprometidos a mantener sus activos bloqueados por un período prolongado.
- Protocolos de activos sintéticos: Estos protocolos permiten a los usuarios crear y comerciar con activos sintéticos que representan otros activos, como monedas fiduciarias, acciones o commodities. Estos activos sintéticos siguen el precio y el rendimiento de los activos subyacentes, lo que permite a los inversores obtener exposición a diferentes clases de activos sin poseer directamente los activos físicos.
Auditorias y seguridad
La seguridad es una de las principales preocupaciones en el ecosistema DeFi debido a la naturaleza descentralizada y a menudo experimental de los protocolos. Las auditorías de seguridad son un proceso crucial para garantizar que un protocolo sea robusto y resistente a vulnerabilidades y ataques. Durante una auditoría, expertos en seguridad revisan el código del protocolo en busca de posibles debilidades y vulnerabilidades. La presencia de auditorías exitosas y transparentes aumenta la confianza de los inversores y usuarios en el protocolo.
Al evaluar un protocolo DeFi, es importante investigar si ha pasado por auditorías de seguridad independientes realizadas por empresas reconocidas en el campo de la ciberseguridad. Los informes de auditoría deben ser accesibles públicamente y proporcionar detalles sobre los hallazgos y las medidas tomadas para abordar cualquier problema encontrado. Un protocolo que ha pasado auditorías y ha demostrado una sólida postura de seguridad es más confiable y menos propenso a sufrir ataques.
Aquí te dejamos unos ejemplos de las empresas de auditoría que tienen más renombre.
- OpenZeppelin: OpenZeppelin es una empresa de seguridad líder en la industria blockchain. Han realizado numerosas auditorías de seguridad para protocolos DeFi populares como Compound, Aave y Uniswap.
- Trail of Bits: Trail of Bits es otra firma de seguridad reconocida que ha llevado a cabo auditorías para proyectos DeFi prominentes como MakerDAO y Yearn Finance.
- Quantstamp: Quantstamp es conocida por su enfoque en la auditoría de contratos inteligentes y ha trabajado con proyectos como Synthetix y Chainlink.
- CertiK: CertiK ha realizado auditorías para varios protocolos DeFi, incluidos PancakeSwap y SushiSwap. También ofrecen servicios de verificación formal para garantizar la seguridad del código.
Por otro lado, si bien eres un usuario estándar y quieres tener unas medidas de seguridad que tomar por tu cuenta, aquí te dejamos algunas medidas clave:
- Utiliza billeteras seguras: Utiliza billeteras de criptomonedas seguras y confiables, como billeteras hardware las cuales se pueden conectar a MetaMask para otorgarles un mayor grado de seguridad.
- Verifica URLs: Asegúrate de que estás interactuando con sitios web oficiales y verificados a través de sus redes sociales o páginas como Defillama. Evita hacer clic en enlaces sospechosos o enlaces recibidos a través de correos electrónicos no solicitados.
- Contraseñas seguras: Utiliza contraseñas fuertes y únicas para tus cuentas DeFi. Utilizar una combinación de letras, números y caracteres especiales puede hacer que tus contraseñas sean más seguras.
- Habilitar autenticación de dos factores (2FA): Activa la autenticación de dos factores en todas tus cuentas relacionadas con DeFi que lo permitan. Esto agrega una capa adicional de seguridad al requerir un segundo paso de verificación además de la contraseña.
- Investiga antes de invertir: Antes de invertir en un protocolo DeFi, investiga sobre el proyecto, sus equipos y sus auditorías de seguridad. Utiliza fuentes confiables y verifica la información en varias fuentes.
- Mantén tus dispositivos seguros: Asegúrate de que tus dispositivos estén protegidos con software antivirus y actualizaciones regulares. Evita utilizar redes Wi-Fi públicas para transacciones DeFi sensibles.
- No reveles información personal: Nunca reveles tus claves privadas, frases de recuperación o información personal en línea. Los estafadores pueden intentar engañarte para que les des acceso a tus activos.
Evaluación de la comunidad y gobernanza
La comunidad y la gobernanza son factores clave para determinar la viabilidad a largo plazo de un protocolo DeFi. Una comunidad activa, comprometida y diversa es indicativo de un interés sostenido y de un posible crecimiento. Participar en foros, grupos de redes sociales y discusiones relacionadas con el protocolo puede brindar una idea sobre la percepción y el compromiso de la comunidad.
La gobernanza descentralizada es otra consideración importante. Evalúa cómo se toman las decisiones en el protocolo y cómo los titulares de tokens pueden influir en las actualizaciones y mejoras. Los protocolos que permiten a los titulares de tokens proponer y votar sobre cambios pueden ser más flexibles y adaptables a medida que evoluciona el espacio DeFi.
Para evaluar todo lo hablado anteriormente, también puedes llevar a cabo ciertas prácticas de las cuales te dejamos las que creemos que son más importantes.
Comunidad:
-Participación en redes sociales: Observa la actividad en las redes sociales como Twitter, Reddit y foros específicos de criptomonedas. Una comunidad activa a menudo significa que hay un interés genuino en el proyecto.
-Número de miembros y seguidores: Revisa el número de seguidores y miembros en los canales oficiales del proyecto en redes sociales. Un crecimiento constante puede indicar un interés en aumento.
-Comentarios y discusiones: Analiza los comentarios y discusiones en los canales de la comunidad. Observa si hay discusiones constructivas, preguntas respondidas por el equipo y retroalimentación positiva.
-Desarrollo y colaboración: Investiga si hay contribuciones de la comunidad al desarrollo del protocolo. La existencia de colaboraciones y proyectos paralelos puede señalar una comunidad activa y diversa.
Gobernanza:
-Documentación de gobernanza: Lee la documentación del protocolo relacionada con la gobernanza. Debe explicar cómo se toman las decisiones, cómo los titulares de tokens pueden participar en las votaciones y cómo se implementan las propuestas.
-Histórico de decisiones: Investiga el historial de decisiones tomadas por la comunidad a través de la gobernanza. ¿Se han implementado cambios importantes de manera efectiva en el pasado?
-Frecuencia de votaciones: Observa con qué frecuencia se realizan votaciones y decisiones de gobernanza. Una gobernanza activa y constante sugiere un compromiso continuo.
-Participación en votaciones: Si es posible, verifica la participación en votaciones anteriores. Una alta tasa de participación indica que la comunidad se preocupa por el rumbo del proyecto.
-Influencia real: Investiga si las propuestas presentadas por la comunidad han llevado a cambios reales en el protocolo. Una gobernanza efectiva se traduce en cambios implementados en función de los votos.
-Transparencia y comunicación: Evalúa si el equipo del proyecto es transparente en cuanto a las decisiones de gobernanza y la implementación de cambios. La comunicación abierta es crucial para mantener la confianza de la comunidad.
Herramientas de análisis
Existen diferentes herramientas con datos actualizados de todas las redes que pueden ayudarte a analizar y comparar protocolos DeFi:
-Dapps de seguimiento: Plataformas como Defillama, DeFi Pulse y DappRadar ofrecen información sobre protocolos DeFi populares, incluida su cantidad total bloqueada (TVL) y estadísticas de usuarios.
-Calificaciones de proyectos: Sitios web como CryptoSlate y CoinGecko proporcionan calificaciones y análisis detallados sobre protocolos DeFi, incluida la seguridad y la comunidad.
-Plataformas de investigación: Algunas plataformas de investigación, como Messari y TokenInsight, ofrecen análisis profundos de protocolos DeFi, que van más allá de la superficie.
En conclusión, la elección de en qué protocolo DeFi invertir es una decisión que debe tomarse con precaución y después de una investigación exhaustiva. Evaluar las características del protocolo, su seguridad, comunidad, gobernanza y utilizar herramientas de análisis confiables te ayudará a tomar una decisión informada y a maximizar tus oportunidades en el emocionante mundo de las finanzas descentralizadas.
