El lending en DeFi, o préstamos descentralizados, al igual que las plataformas de derivados, es uno de los sectores más dinámicos dentro de DeFi, permitiendo a los usuarios prestar y pedir prestado criptoactivos de manera rápida y sin la necesidad de intermediarios tradicionales como los bancos. Según datos recientes, el valor total bloqueado (TVL) en protocolos de lending en DeFi supera los $30 mil millones, lo que refleja la creciente adopción y confianza en estos sistemas.
En este artículo, te pondremos al día con las últimas mejoras en dos de las plataformas líderes en este ámbito, Aave y Compound, y te explicaremos nuevos modelos como Morpho y SparkLend.
Desde sus inicios, el lending en DeFi ha experimentado una evolución significativa, impulsada por avances tecnológicos y el creciente interés de los usuarios. Los primeros modelos de lending descentralizado se centraron en la creación de pools de liquidez, donde los usuarios podían depositar sus activos para ganar intereses y pedir prestado contra esos depósitos. Plataformas como Aave y Compound lideraron este cambio, introduciendo mecanismos innovadores como las tasas de interés dinámicas y la sobrecolateralización para gestionar el riesgo.
A continuación, una explicación detallada de las ultimas novedades sobre algunas de las plataformas lideres en este sector.
Aave, una de las plataformas de lending más populares en DeFi, ha estado a la vanguardia de la innovación desde su lanzamiento. Aquí destacamos algunas de sus mejoras recientes:
Aave V3 es la actualización más reciente de la plataforma y trae consigo una serie de mejoras significativas:
Aave ha introducido modos de aislamiento para ciertos activos, permitiendo a los usuarios prestar y pedir prestado con mayor seguridad. Estos modos aseguran que en caso de alta volatilidad de un activo en particular, el impacto en el sistema sea limitado.
Aave continúa expandiendo su ecosistema a través de integraciones con otras plataformas DeFi y colaboraciones estratégicas, aumentando así las oportunidades para los usuarios de interactuar con una variedad de activos y servicios financieros. Como por ejemplo, la integración con Balancer, que permite a los usuarios de Aave aprovechar la liquidez combinada de ambas plataformas para mejorar la eficiencia de sus transacciones. Además, Aave ha colaborado con Polygon para expandir su ecosistema a soluciones de escalabilidad de segunda capa, ofreciendo transacciones más rápidas y económicas.
Aave V4, será el próximo salto para Aave. Su lanzamiento esta previsto para mediados de 2025. Representa una renovación completa del protocolo, construida sobre una «arquitectura completamente nueva» que incluye una Capa de Liquidez Unificada. Esto permitirá una mejor integración de características como pools de aislamiento, módulos de riesgo y su stablecoin nativa, GHO. Otras características propuestas incluyen tasas de interés ajustables automáticamente según las condiciones del mercado y el uso de oráculos de datos de Chainlink. También se proponen primas de liquidez y cuentas inteligentes para simplificar la gestión de posiciones por parte de los usuarios.
Aave. Modelo V3 vs Modelo V4
Compound es otra plataforma destacada en el ámbito del lending en DeFi. Veamos algunas de sus mejoras más recientes:
Compound lanzó Compound Treasury, un servicio diseñado para empresas y grandes inversores institucionales, ofreciendo una forma sencilla de ganar interés en dólares estadounidenses sin la complejidad de la administración directa de criptomonedas.
La gobernanza de Compound se ha vuelto más accesible y eficiente, permitiendo a los titulares de tokens COMP proponer y votar sobre cambios en el protocolo de manera más ágil y participativa.
Compound ha ampliado los mercados disponibles para préstamo y préstamo, incorporando nuevos activos que brindan a los usuarios más opciones para diversificar sus inversiones. Se han añadido nuevos activos como wrapped Bitcoin (WBTC) y stablecoins adicionales para proporcionar a los usuarios más opciones de colateral y mercados de préstamo.
Morpho es una de las innovaciones más recientes en el espacio de lending de DeFi, que introduce un modelo híbrido entre los préstamos P2P (peer-to-peer) y los pools de liquidez tradicionales.
Morpho mejora la eficiencia del capital al emparejar directamente a prestatarios y prestamistas cuando es posible, lo que resulta en mejores tasas de interés para ambas partes en comparación con los modelos tradicionales de pool de liquidez.
El protocolo de Morpho está diseñado para ser transparente y seguro, utilizando contratos inteligentes auditados que aseguran que las transacciones se realicen de manera justa y sin intermediarios centralizados.
Morpho no pretende reemplazar a Aave o Compound, sino que se integra con ellos, utilizando su infraestructura para mejorar la eficiencia del mercado de préstamos y proporcionar una experiencia optimizada para los usuarios.
Spark es una plataforma emergente en el espacio de lending en DeFi, que ha ganado notoriedad a pesar de tener poco más de un año de existencia. Comenzó como un fork de Aave, adoptando muchas de sus características y funcionalidades, aunque con el tiempo ha evolucionado y desarrollado sus propias innovaciones.
Lanzada en 2022, SparkLend aprovechó el código abierto de Aave para crear una plataforma que se centra en la usabilidad y la eficiencia. Aunque comenzó como un fork de Aave, SparkLend ha implementado varias mejoras y características únicas que la diferencian de su predecesora.
SparkLend permite a los usuarios depositar criptoactivos para ganar intereses y pedir prestado contra esos depósitos. Utiliza contratos inteligentes para manejar automáticamente los procesos de préstamo y colateralización, garantizando la transparencia y seguridad de las transacciones.
Una de las características distintivas de SparkLend es su estrecha relación con MakerDAO. SparkLend permite a los usuarios depositar DAI, la stablecoin descentralizada de MakerDAO, y ganar intereses sobre estos depósitos. Además, los usuarios pueden utilizar DAI como colateral para pedir prestados otros activos en la plataforma. Esta integración con MakerDAO no solo proporciona una mayor flexibilidad a los usuarios de SparkLend, sino que también ayuda a aumentar la adopción y el uso de DAI en el ecosistema DeFi.
Defillama. Comparación TVL de diferentes protocolos.
El sector del lending en DeFi está en constante evolución, con plataformas como Aave y Compound liderando la innovación y mejorando continuamente sus servicios. Nuevos modelos como Morpho y Spark están surgiendo para complementar y mejorar la eficiencia del ecosistema de préstamos descentralizados. A medida que estas plataformas continúan evolucionando, los usuarios pueden esperar una mayor eficiencia, seguridad y oportunidades en el espacio de DeFi.
