Aunque inicialmente puede parecer un escenario distante o incluso utópico, la realidad es que este cambio ya está en marcha, y no es algo reciente. Desde 2019, con la aparición de plataformas de préstamos descentralizados que impulsaron el crecimiento inicial del sector DeFi, han surgido nuevas oportunidades para generar rendimientos en DeFi a partir de activos digitales.
Al depositar criptoactivos en contratos inteligentes vinculados a un protocolo descentralizado, algunos inversores han experimentado rendimientos porcentuales anuales (APY) que superan ampliamente los tipos de interés ofrecidos por el sector financiero tradicional.
No obstante, es crucial entender que este no es un camino sencillo. Participar en los protocolos DeFi requiere paciencia, precaución y un conocimiento básico para conectar una cartera digital de la Web 3.0, como MetaMask, a un Exchange Descentralizado (DEX) como Uniswap.
A continuación, se detallan las principales formas de generar ingresos pasivos a través de los protocolos de finanzas descentralizadas.
Los primeros ensayos en el ámbito de Finanzas Descentralizadas (DeFi) se llevaron a cabo a través de los protocolos de préstamos, siendo ejemplos notables plataformas pioneras como MakerDAO. La premisa es clara y directa: los inversionistas bloquean sus activos en un contrato inteligente específico de un protocolo, creando así un fondo común de liquidez. Los prestatarios pueden acceder a estos fondos pagando intereses al protocolo, y el contrato inteligente distribuye los intereses obtenidos entre los prestamistas en proporción a los activos que bloquearon.
Esta opción resulta atractiva, especialmente para aquellos con escasa o nula experiencia, debido a su mecánica sencilla. El depósito y bloqueo de tokens son procesos instantáneos, al igual que la operación inversa.
El rendimiento anual porcentual (APY) suele ser más beneficioso que los intereses ofrecidos por el sistema bancario convencional. Una ventaja adicional es el bajo riesgo de incumplimiento, ya que los prestatarios deben ofrecer activos como garantía que se incorporan al contrato inteligente, asegurando así el pago de los intereses adeudados.
A modo de ejemplo, el protocolo Aave, basado en la red Ethereum, presenta un APY competitivo para diferentes activos, mientras que Compound ofrece una amplia gama de opciones para quienes buscan diversificar su portafolio de préstamos. Descubre más sobre Aave y Compound.
Dentro del ámbito de las criptomonedas, el término «staking» proviene del mecanismo de consenso llamado «Proof-of-Stake» (PoS), donde los validadores que aseguran la seguridad de la red tienen más influencia según la cantidad de tokens que posean.
No obstante, dado que la mayoría de los protocolos DeFi actuales se basan en redes como Ethereum o Binance Smart Chain, con modelos de consenso distintos, realizar staking se refiere simplemente a bloquear activos por un período prolongado a cambio de participar en los ingresos generados por la red.
Podríamos equiparar el staking con abrir una especie de «cuenta de ahorros» asociada a una blockchain específica, donde los fondos del inversor quedan bloqueados en un contrato inteligente.
La mayoría de los exchanges descentralizados ofrecen la opción de realizar staking de su propio token nativo. Por ejemplo, en Uniswap, el principal DEX del mercado en términos de volumen comercial, se puede hacer staking del token UNI. Estos tokens suelen obtener una parte de los ingresos generados por el uso de los productos y servicios del exchange, y dichos ingresos se distribuyen parcialmente a los inversores al desbloquear los fondos.
Además, Ethereum ya efectuó la migración desde el modelo de consenso Proof-of-Work hacia Proof-of-Stake. En esta nueva fase, aquellos dispuestos a bloquear 32 ETH por cada nodo que deseen ejecutar podrán convertirse en validadores de la red.
El Liquid Staking permite a los usuarios hacer staking de activos en redes que utilizan Proof-of-Stake (PoS) sin la necesidad de bloquear completamente sus fondos. Protocolos como Lido permiten a los usuarios hacer staking de Ethereum de forma líquida, lo que significa que pueden obtener un token que representa su participación, y que es intercambiable y utilizable en otras plataformas DeFi. Rocket Pool es otro protocolo destacado, permitiendo a los usuarios de Ethereum hacer staking de cantidades menores a 32 ETH y recibir tokens líquidos a cambio. Descubre más sobre los protocolos de Liquid Staking en nuestro artículo.
Los DEX se destacan por operar sin un libro de órdenes, a diferencia de los intercambios centralizados. Utilizan un sistema llamado Automated Market Maker (AMM), en el cual los pools de liquidez reemplazan al tradicional libro de órdenes. Estos pools están compuestos por pares de tokens de valor equivalente.
Los pools de liquidez estan abiertos al público, permitiendo que cualquier inversor se convierta en proveedor de liquidez al bloquear un par específico de tokens en un contrato inteligente. Por ejemplo, si 1 ETH tiene un valor de 3,000 USDT, en la forma tradicional de proveer liquidez el inversor debe proporcionar ambos tokens en proporciones equivalentes, como 2 ETH y 6,000 USDT, y así sucesivamente.
Al comprometer un par de activos en un pool de liquidez, el inversor recibe tokens específicos vinculados a esa transacción. Al canjear estos tokens, se devuelve la cantidad invertida junto con los ingresos generados por las operaciones dentro del pool, si no se han reclamado anteriormente.
Proveer liquidez en DEX como Uniswap y SushiSwap permite a los inversores bloquear un par específico de tokens en un contrato inteligente, y a cambio recibir una proporción de las comisiones generadas. Este método de inversión permite obtener APYs atractivos, aunque existe el riesgo de «Impermanent Loss«. Velodrome, un DEX basado en Optimism, también utiliza este sistema AMM para permitir la provisión de liquidez de pares de tokens.
El cross-chain o bridging se refiere a la provisión de liquidez para la transferencia de activos entre diferentes redes blockchain, facilitando la interoperabilidad entre distintas cadenas. Aunque a menudo se usan de forma intercambiable, tienen una diferencia sutil: bridging se refiere específicamente a transferir activos o datos entre dos cadenas mediante un «puente,» mientras que cross-chain se refiere a la interoperabilidad general entre blockchains, que abarca otras formas de interacción.
Protocolos como Across y Stargate son ejemplos de plataformas que permiten la transferencia eficiente y segura de activos entre distintas redes. Los inversores que proporcionan liquidez a estos puentes pueden generar rendimientos en DeFi a cambio, por facilitar la movilidad de activos en el ecosistema DeFi. Aprende mas sobre las plataformas relacionadas con el Cross-Chain en nuestro artículo.
Es una estrategia más completa que simplemente proveer liquidez, ya que implica una participación activa en varios protocolos DeFi para maximizar los rendimientos sobre los activos digitales.
Esta táctica posibilita a los inversores generar rendimientos en DeFi mediante la provisión de liquidez. Los proveedores de liquidez reciben un token específico que representa su participación en un pool particular. Muchas plataformas DeFi ofrecen «granjas» donde los inversores pueden depositar estos tokens, obteniendo rendimientos por su participación. Este proceso se asemeja al principio de las apuestas, pero está exclusivamente disponible para los proveedores de liquidez.
Dada la diversidad de modalidades y protocolos de inversión disponibles, rastrear el rendimiento de una billetera DeFi puede resultar todo un desafío. Plataformas agregadoras como Debank facilitan esta tarea al ofrecer integraciones entre diversas cadenas de bloques y conexiones con múltiples monederos digitales, simplificando el acceso a datos en tiempo real y ayudando a identificar las mejores oportunidades de rendimiento en el mercado.
Proveer liquidez es solo el primer paso. Protocolos como Beefy y Gamma permiten a los inversores hacer yield farming optimizando sus recompensas mediante estrategias de auto-compounding. Esto maximiza los beneficios, aunque requiere un conocimiento más avanzado para gestionar las estrategias de inversión de forma eficiente.
Estos son los métodos más populares para generar ingresos pasivos a través del ecosistema de las finanzas descentralizadas. La asignación de activos digitales a cambio de ingresos es una práctica clave para aumentar la liquidez y el capital circulante en el mercado de criptomonedas. Sin embargo, hay que tener cuidado y vigilar las estafas y los protocolos de dudosa reputación.
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